证券投资的风险比储蓄投资的风险高很多，所以如果我们不是很必要的话，尽量不要进行证券投资。如果你比较缺钱，或者闲钱比较多想要进行证券投资的话，那么一定要先做调查和分析再去进行证券投资。小编今天想要分享一篇上海浦东发展银行证券投资分析报告给各位读者们学习学习。
一、公司概况
1.1
公司名称:上海浦东发展银行股份有限公司。
证券类型:上海证券交易所A股
董事长:吉晓辉
行长:朱玉辰
注册资本(万):1865347.1415
上市初总股本(万):241000
最新流通股本(万):1492277.7132
1.2公司背景:
公司是1993年1月9日正式开业的股份制商业银行,总行设在上海。截止到2013年中期,公司已在全国开设了113家直属分支行、共820家营业网点,并在香港设立了代表处。公司向法人客户和个人客户提供包括公司银行、个人银行、资金营运、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务。公司2014年获评英国《银行家》杂志世界银行排名第48位,中资银行中排第8名;2014年美国《财富》评出的世界500强中位列383名。所以浦发银行的综合实力还是非常强的,投资的风险就会相对小一点。
1.3主营业务:
吸收公众存款;发放短期,中期和长期贷款;办理结算;办理票据贴现;发行金融债券;代理发行,代理兑付,承销政府债券;买卖政府债券;同业拆借;提供信用证服务及担保;代理收付款项及代理保险业务;提供保险箱业务;外汇存款;外汇贷款;外汇汇款;外币兑换;国际结算;同业外汇拆借;外汇票据的承兑和贴现;外汇借款;外汇担保;结汇,售汇;买卖和代理买卖股票以外的外币有价证券;自营外汇买卖;代客外汇买卖;资信调查,咨询,见证业务;离岸银行业务;证券投资基金托管业务;全国社会保障基金托管业务;经中国人民银行和中国银行业监督管理委员会批准经营的其他业务。
二、财务分析
2.1、盈利能力分析
2.1.1净资产收益率分析
银行的净资产收益率是衡量其资产运作能力、盈利能力的重要指标。根据浦发银行2013年年报,我们可以了解到浦发银行2013年的净资产收益率为21.53%,从2011年到2013年不断增长,所以可以肯定2014年的净资产收益率还会继续增长,大概会在22.5%左右。
2.1.2营业收入分析
根据2013年的年报,我们可以知道2013年营业收入为1000亿元,同比增长20.57%;归属净利润为409亿元,同比增长19.7%;预测2014年营业收入为1200亿元,归属净利润为490亿元左右。
2.1.3每股收益分析
从上表中可以看出每股收益从2006年的0.85增长到2013年的2.19,平均年增长率为14.5%,以此预测2014年每股收益为2.5元。
2.2财务风险分析
从上表可以看出近三年的资产负债率保持稳定水平,从2007年到2013年资产负债率呈不断下降的趋势,总体上还是在合理的范围内,有利于风险与收益的平衡。
三、前景分析
3.1日K线图:
从日K线可以看出,最近一个月股票价格增长了很多,并且一直保持着增长的势头,所以预测其股票价格还会继续保持这种增长的势头,大幅增长。
3.2最近五天股票价格走势:
从上图可以看出浦发银行股票价格的增长势头很猛,并且增长幅度很大,五天内涨了1.5元,日平均增长率为2.6%。
3.3盈利预测
截至2014-12-20,6个月以内共有19家机构对浦发银行的2014年度业绩作出预测;预测2014年每股收益2.51元,较去年同比增长14.4%,预测2014年净利润469.52亿元,较去年同比增长14.74%。
评级统计:
机构预测:
四、股票内在价值
4.1市盈率
目前浦发银行的静态市盈率为6.42,2014年12月19号的动态市盈率为5.67,所以该公司的市盈率比较低,其股票价值被低估,值得投资。
4.2市净率
目前,浦发银行的市净率为1.14,其股票市净率比较小,所以投资风险很小,股票投资价值很高。
五、投资总结
公司明年的重要看点之一仍是在上海国资改革推进下,公司作为上海国资金融整合平台或将获得大量的金融资产,进一步提升公司综合化经营能力和经营效率。公司战略清晰,转型红利持续释放,低估值、高分红,维持“强烈推荐-A”上海国资改革+自贸区金融,制度与地缘优势将成为公司亮点。
公司将通过定增方式受让上海信托控股权,未来上海国际集团或将大量剥离经营性资产,浦发银行作为上海国资委下面的重要金融平台,在本次上海国资改革中有望获得大量的金融资产整合,从而提升其在金融控股领域的竞争力。同时地处上海的地缘优势也使得公司充分受益于自贸区金融改革的各种优惠政策,有利于公司在未来创新业务发展中奠定先发优势。
战略清晰,转型红利持续释放。2013年以来,公司确定以投行业务、资金市场和金融同业业务、中小和小微企业业务、财富管理及移动金融为五大重点发展战略。银行业务投行化使得公司投行业务迅速发展,9月末公司应收款项类投资达7000亿元,占自营投资的66%,居上市银行首位,推动公司息差持续回升和手续费净收入快速增长。未来优先股补充资本后同业投资仍将保持较快增长。
资产质量平稳,拨备计提力度加大。9月末,不良贷款余额190亿元,不良率为0.96%,较年初上升22BP。资产质量风险逐步释放的同时,公司加大了拨备计提力度,前三季度计提资产减值损失同比增105%,拨备覆盖率268%,拨贷比已达2.58%。随着货币政策放松,公司资产质量边际将逐渐改善。维持“强烈推荐-A”
风险因素:注意资产质量恶化超预期的风险。
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